Latvenergo kapitāla piesaistes lēciens – no vietējā tirgus uz Eiropas līmeņa investoriem

Obligāciju izvietošana starptautiskajā tirgū ļauj Latvenergo piesaistīt lielāku aizņemto kapitālu ar zemākām finanšu izmaksām, vienlaikus padarot uzņēmumu atpazīstamu starptautisko investoru vidē. Tie ir ieguvumi, kas parasti nav sasniedzami mazā vietējā tirgū.

Eiroobligāciju emisijai starptautiskajā tirgū ir vairākas būtiskas priekšrocības, pirmkārt, iespējams piesaistīt lielāku līdzekļu apjomu, jo mazs vietējais kapitāla tirgus, kā, piemēram, Baltijas valstīs, parasti nespēj nodrošināt tik lielu finansējuma apjomu, kas nepieciešams lieliem uzņēmumiem un vērienīgiem projektiem; otrkārt, plašāks starptautisko investoru loks var nodrošināt lielāku pieprasījumu, tādēļ ir iespējams iegūt zemāku cenu par aizņemtajiem finanšu resursiem; treškārt, veiksmīga eiroobligāciju emisija starptautiskajā tirgū nozīmē atbilstību augstiem pārskatāmības un juridiskajiem standartiem, līdz ar to uzlabo uzņēmuma un tā mītnes valsts reputāciju un uzticamību starptautisko investoru acīs, kas vēlāk ļauj piesaistīt kapitālu arī no citiem aizdevējiem uz labiem nosacījumiem.

Lai veiksmīgi novadītu šāda mēroga projektu, ir jāveic plašs un diezgan sarežģīts sagatavošanās process. Ir jāizvēlas procesa sadarbības partneri, kas mūsu gadījumā bija BNP Paribas, J.P.Morgan, SEB un Luminor kā organizētājbankas, kas kopā ar juridiskajiem konsultantiem atbalstīja emisijas programmas sagatavošanā, nodrošināja investoru sasniegšanu, cenas noteikšanu un obligāciju pārdošanu. Tika gatavota virkne juridiskās dokumentācijas, tajā skaitā sagatavots Pamatprospekts vidēja termiņa eiroobligāciju programmai, kas pēc būtības būtu pielīdzināms bankas aizņēmuma līgumam. Pamatprospekts tika apstiprināts Luksemburgas kompetentajā iestādē. Lai varētu emitēt Eiropas zaļās obligācijas, tika veikti arī visi nepieciešamie sagatavošanās darbi, izstrādājot faktu lapu un saņemot neatkarīga vērtētāja pirmsemisijas vērtējumu. Tāpat jau aptuveni mēnesi pirms plānotās emisijas tika organizētas trīs dienu prezentācijas investoriem Frankfurtē un Londonā, prezentējot uzņēmumu potenciālajiem investoriem (non-deal roadshow), uzklausot investoru jautājumus un apzinot investoru interesi par iespējamām Latvenergo obligācijām.

Augstāk minētie pasākumi ir tikai daļa no visa obligāciju sagatavošanās procesa. Veikto priekšdarbu rezultātā pirmā starptautiskā obligāciju emisija izdevās ļoti veiksmīga – emisijā piedalījās vairāk nekā 140 institucionālo investoru, lielākā daļa bija no Rietumeiropas (Apvienotās Karalistes, Īrijas, DACH reģiona (Vācija, Austrija, Šveice) un Ziemeļvalstīm), vairums jeb aptuveni 71 % bija aktīvu pārvaldītāji. Vairāk nekā pusi obligāciju iegādājās investori, kas orientēti uz ilgtspēju.

Investoru līdzekļi tiks ieguldīti, lai finansētu ilgtspējīgas attīstības projektus Latvenergo koncernā. Ieguldījumu virzieni ir vērsti uz atjaunīgās enerģijas attīstību, elektrouzlādi, sadales tīkla efektivitāti.