Novembris finanšu tirgos: Japānas obligāciju tirgus atdzīvojas, kamēr rallijs dārgmetālos turpinās

Globālie akciju tirgi novembrī piedzīvoja ievērojamu svārstīgumu, izraisot nevienmērīgus rezultātus galvenajos pasaules indeksos. Pat neskatoties uz to, ka 3. ceturkšņa uzņēmumu atskaišu sezona noslēdzās ārkārtīgi labi, “S&P 500”indekss mēnesī pieauga tikai par 0,1%, kamēr “Nasdaq Composite” pārtrauca savu septiņu mēnešu uzvaru sēriju un samazinājās par 1,5%. Investori kļuva piesardzīgāki attiecībā uz augstajām tehnoloģiju uzņēmumu valuācijām un ambiciozajiem mākslīgā intelekta (MI) kapitālieguldījumiem, vienlaikus fiksējot peļņu un pārejot uz mazāk volatīliem sektoriem. “Nvidia” izcilie 3. ceturkšņa rezultāti īslaicīgi uzlaboja investoru noskaņojumu, bet entuziasms drīz vien pierima , vietu atkal dodot nervozitātei. Tajā pašā laikā ASV procentu likmju samazināšanas gaidas pastiprinājās, nākotnes līgumiem uzrādot ~85% varbūtību, ka decembrī ASV Federālā rezervju sistēma (FRS) samazinās procentu likmes par 25 bāzes punktiem.

Eiropā “STOXX 600” indekss pakāpās par 0,8%, turpinot vairāku mēnešu ilgstošo pieauguma tendenci. Stabilu sniegumu uzrādīja finanšu sektors – “STOXX 600 Europe 600 Banks” indekss mēneša laikā pieauga par vairāk nekā 4%, jaunajam Lielbritānijas budžetam neparedzot jaunas nodevas aizdevējiem. Mazāk volatīli sektori kopumā uzrādīja labākus rezultātus, savukārt tehnoloģiju un aizsardzības sektoru akcijas atpalika globālās tehnoloģiju akciju izpārdošanas un Ukrainas miera sarunu atsākšanas dēļ. Tajā pašā laikā kriptovalūtas piedzīvoja strauju kritumu, BTC/USD kursam mēneša beigās noslīdot līdz aptuveni 90 tūkst. , likvidējot visu gada laikā uzkrāto pieaugumu.

Lai gan uzņēmumi bieži min plašu izmaksu samazināšanu un pārstrukturēšanu kā pamata motīvus, par galveno faktoru kļūst paātrināta MI un automatizācijas ieviešana, īpaši tehnoloģiju un noliktavu nozarē. Vien oktobrī ar MI vai automatizāciju saistīto darba vietu skaita samazinājums veidoja aptuveni 31 tūkst. no kopējā skaita, padarot MI par otro visbiežāk minēto atlaišanas iemeslu pēc vispārējās izmaksu samazināšanas.

Valūtas tirgi joprojām atrodas zemas volatilitātes vidē. Redzam potenciālu jauna dolāra pieauguma tendencei, bet šī iespēja ir mazinājusies, dolāra indeksam nespējot pārsniegt 100 punktu robežu. Lai atgūtu augšupejošo dinamiku, EUR/USD pārim jāpaliek zem 1,2000 un ideālā gadījumā jānokrīt zem 1,1400 atbalsta līmeņa. Dārgmetāli pēc eiforiskā kāpuma piedzīvojuši vien nelielu korekciju, un spēcīgā privāto investoru interese atbalsta augstās cenas.

Joprojām uzskatām, ka zelts ir dārgs, tādēļ šobrīd atturamies no jauniem darījumiem, gaidot pievilcīgākus ieejas punktus. Sudrabs turpina uzrādīt labus rezultātus, un tur nākamais līmenis peļņas fiksācijai ir jau pie XAG/USD 63 dolāru līmeņa.