skipToContent
- Viedokļi
- investor Toomas
- 27. jūlijs 2022 6:50
Mikroshēmu sektorā ir vērts ieguldīt, bet ne šobrīd
Foto: AFP/ScanpixLai gan šobrīd nav īstais brīdis investīcijām mikroshēmu sektorā, ir vērts sekot līdzi uzņēmumiem, kas darbojas šajā nozarē.
2020. un 2021. gads bija zelta laikmets mikroshēmu dizaineriem un ražotājiem. Tirgū bija liels pieprasījums pēc mikroshēmām, ko bija ievērojami palielinājuši elektromobiļu ražotāji un izstrādātāji. Galu galā katrā elektriskajā automašīnā ir vairāk elektronikas nekā tā konkurentam ar iekšdedzes dzinēju. Taču vienā brīdī pieprasījums pārsniedza piedāvājumu. Īpaši to varēja just, sākoties Covid pandēmijai.Pirmkārt, problēmas piegādes ķēdēs. Otrkārt, ilgstošs sausuma periods Taivānā, kas neļāva rūpnīcām strādāt ar pilnu jaudu mikroshēmu ražošanai. Treškārt, kriptovalūtu bums, kas video karšu un citu kriptovalūtas ieguvei nepieciešamo iekārtu cenas "iedzina" griestos.Līdz ar cenu pieaugumu nozares uzņēmumu akcijas krietni pakāpās. Piemēram, AMD akciju cena no 2020. gada janvāra līdz 2021. gada novembrim četrkāršojās, Nvidia akcijas pieauga piecas reizes, Taiwan Semiconductor akcijas trīskāršojās, bet Qualcomm akcijas pieauga divarpus reizes.Bums nebija ilgsProtams, šādi uzplaukumi nav ilgi. Taivānas rūpnīcas atkal strādā ar pilnu jaudu, piegādes ķēde lielā mērā ir atjaunota, un, tā kā cenas kriptovalūtu tirgū ir samazinājušās, pieprasījums pēc augstākās klases videokartēm ir izmiris, to aizstājot ar lielu lietotu video karšu piedāvājumu.Turklāt daudzi mikroshēmu uzņēmumi uzplaukuma sākuma stadijā izveidoja lielus mikroshēmu krājumus, baidoties no ļaunākā.Nozares uzņēmumu akcijas, protams, uz buma beigām reaģēja ar kritumu. Qualcomm pašlaik ir nokrities par 25%, Taiwan Semiconductor par 40%, Nvidia par 55%. Tik liels kritums var radīt kārdinājumu "makšķerēt no grunts", bet, manuprāt, ir pāragri to darīt.Jaunās mikroshēmu rūpnīcas saņem palīdzībuSausuma laikā gan Amerikas Savienotās Valstis (ASV), gan Eiropas Savienība (ES) nolēma atbalstīt uzņēmumus jaunu rūpnīcu būvniecībā. Viens no iemesliem šādam atbalstam bija ģeopolitisks: Taivānā koncentrētā mikroshēmu ražošana faktiski rada drošības risku. Vēl viena ideja, protams, bija mazināt sausumu ASV un ES tirgū.ES savu 43 mljrd. eiro atbalsta fondu ieguva vēl pirms ASV ieguva savus 52 mljrd. dolāru, kas ir nedaudz negaidīti: parasti ASV ātrāk ievieš biznesa subsīdijas. Bet nu arī ASV ir pabeigusi savu atbalsta paketi, tagad to jāapstiprina Kongresam.Komentētāji vietnē Twitter jau norādīja, ka vadošās demokrātes Aleksandrijas Okasio-Kortesas (Alexandria Ocasio-Cortez) portfelī ir Nvidia akcijas 5 milj. dolāru vērtībā, tāpēc ir maza iespēja, ka likumprojekts netiks pieņemts. Tiek ziņots, ka arī ASV Pārstāvju palātas spīkeres Nensijas Pelosi (Nancy Pelosi) vīram Polam ir pilns portfelis ar Nvidia akcijām.Pagājušajā nedēļā ASV Senāts apstiprināja likumprojektu mikroshēmu rūpnīcu atbalstam (CHIPS-Act), tagad tas jādara tikai Pārstāvju palātai. Dažu dienu laikā, kopš likumprojekts ir izpelnījies komentārus ASV, Nvidia akcijas ir pieaugušas par 18%, AMD akcijas par 17%, bet Intel – par 14%. Tiem, kas piedalījās šajā rallijā, droši vien būtu prātīgi "paņemt naudu no galda" un doties prom, jo, iespējams, tiklīdz parakstu tinte likumīgi nožūs, akcijas atgriezīsies pie vecajām cenām.Ar atbalstu jau tiek veidotas jaunas rūpnīcas, piemēram, Intel martā paziņoja par 19 mljrd. eiro vērtas rūpnīcas plāniem Vācijā. Intel plāno otro 20 mljrd. dolāru rūpnīcu Ohaio štatā, un Taiwan Semiconductors plāno 12 mljrd. dolāru rūpnīcu Arizonā.Subsīdijas vien neglābsTaču subsīdijas vien neglābs. Neraugoties uz to, ka mikroshēmu sektorā ir acīmredzama nepieciešamība investīcijām, ražotāji sāk samazināt vai atcelt investīcijas, kad ekonomika piedzīvo sarežģītus laikus un centrālās bankas sadārdzina aizņemšanos, paaugstinot bāzes procentu likmes. Arī mikroshēmu nozare nav izturīga pret krīzēm. Tā ir pakļauta tirgus spēkiem.Tādējādi Taiwan Semiconductor šogad plāno samazināt savu investīciju plānu no 44 mljrd. līdz 40 mljrd. dolāru. Var piebilst, ka samazinājums nav īpaši liels, bet tas nozīmē veselu ražošanas līniju un iespējamu samazinājumu vēl turpmāk.Turklāt uzņēmums nav vienīgais, kas samazina. Piemēram, mikroshēmu ražotājs Hynix vēlas par ceturtdaļu samazināt investīcijas nākamajam gadam. Intel gan tomēr izstrādā plānus vērienīgai Ohaio rūpnīcai.Investīciju plānu mainīšana, pirmkārt, samazina uzņēmumu nākotnes peļņas gūšanas spēju un, otrkārt, signalizē par "treknāku" naudas spilvenu uzkrāšanos, lai pārdzīvotu grūtos laikus. Šādi sagatavošanās darbi nedod cerības uz īpaši lielu akciju kāpumu tuvākajā laikā.Kopumā uzskatu, ka ir jēga investēt šajā nozarē. Vienkārši tagad laikam nav īstais brīdis. Šobrīd drīzāk ir vērts uzraudzīt sektoru. Vai arī, sliktākajā gadījumā, sekojiet Okasio-Kortesas un Pelosi piemēram un veiciet ātru Nvidia akciju tirdzniecību, gūstot peļņu no īstermiņa nelielas augšupejas.
Saistītie raksti
- Biržas jaunumi
- 28. marts 2022 10:15
Mikroshēmu trūkums, kas sākās pagājušajā gadā līdz ar pandēmiju, visā pasaulē ir pievērsis uzmanību elektronisko shēmu ražošanai. Mikroshēmu izstrādātāju un ražotāju akciju cenas pieauga līdz nepieredzētiem augstumiem, palielinoties pieprasījumam un rentabilitātei, taču analītiķi saka, ka ir par vēlu investēt šajā nozarē.
Investors Andris ir Investoru kluba izdomāta persona. Viņa rīcībā ir 25 000 eiro reālas naudas, ko Andris sāk ieguldīt akciju tirgos 2021. gada novembrī. Andra investīciju lēmumus pieņem Investoru Kluba redakcija.
- Tallinas birža
- Rīgas birža
- Viļņas birža
Pievienojies Investoru Kluba jaunumu vēstules saņēmējiem, lai būtu lietas kursā par svarīgākajiem biržas jaunumiem
Investora Andra portfeļa vērtība
- Satura mārketings
- Investoru Klubs
- 27. marts 14:21
“Festivāls” – šis vārds jau pats par sevi skan tā vienkārši, brīvi un draudzīgi. Tieši tāda ir arī Investoru festivālu ideja – satikties ne pārāk formālā gaisotnē, lai klātienē parunātu ar domubiedriem un rastu jaunas idejas turpmākiem ieguldījumiem.- Satura mārketings
- Juris Grišins
- 26. marts 7:09
Finansējums ir viens no nozīmīgiem biznesa instrumentiem, lai sasniegtu izvirzītos mērķus un veiksmīgi attīstītu uzņēmumu. Lieliski, ja uzņēmums nepieciešamo kapitālu var nodrošināt uz vēsturiskās peļņas vai apgrozāmo līdzekļu pamata, tomēr ātrakai izaugsmei bieži kompānijai var būt nepieciešams piesaistīt ārēju kapitalu. Pastāv divi pamata veidi, kā biznesam saņemt naudu– aizņemties vai palielināt pašu kapitālu un pārdot uzņēmuma daļas investoram. Kā viens finansējuma veids atšķiras no otra un kādos gadījumos labāk izmantojams?- Satura mārketings
- Storent
- 12. marts 8:42
Šodienas augstās EURIBOR likmes nozīmē to, ka uzņēmumi, kas emitē obligācijas, saviem investoriem piedāvā salīdzinoši augstas likmes. Storent gadījumā tie ir 10% gadā. Papildus tam uzņēmumiem jārēķinās ar stingriem kapitāla tirgus ierobežojumiem un standartiem, mārketinga un komunikācijas izmaksām. Kādēļ šādos apstākļos uzņēmējiem publiskais tirgus joprojām ir pievilcīgs?