skipToContent
- Viedokļi
- Sintija Lukša
- 24. novembris 2023 6:59
Akciju iegādes ideja: Nvidia pret TSMC
Foto: ScanpixJa vēlaties ieguldīt mākslīgā intelekta (AI) izpētē, viens no virzieniem, kurā lūkoties, ir pusvadītāji. Pusvadītāji ir mākslīgā intelekta lietojumprogrammu pamatelementi, tāpēc, pieaugot mākslīgā intelekta ieviešanai, pieaug arī pieprasījums pēc pusvadītājiem.
Divas no galvenajām pusvadītāju akcijām ir Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) un Nvidia. Abi uzņēmumi ir gana vilinoši investīciju objekti, bet kuram tomēr dot priekšroku?Biznesa modeļa apskatsTSMC ražo, testē un pārdod pusvadītājus jeb mikroshēmas klientiem visā pasaulē. Tā produkti tiek izmantoti spēļu konsolēs, datoros, viedtālruņos un augstas veiktspējas skaitļošanas lietojumprogrammās, autonomās braukšanas un AI tirgos.2022. gadā uzņēmums saražoja vairāk nekā 15 milj. 12 collu elektronisko vafeļu ekvivalentu (vafele ir plāna pusvadītāja šķēle). Uzņēmumam ir ražošanas iekārtas Taivānā, Ķīnā un ASV, kā arī klientu apkalpošanas vietas Ziemeļamerikā, Eiropā, Japānā, Ķīnā un Dienvidkorejā.TSMC ir pasaulē lielākais "pure play" mikroshēmu ražotājs. Tas nozīmē, ka TSMC saviem klientiem ražo mikroshēmas tikai saskaņā ar līgumu. Šie klienti galvenokārt ir mikroshēmu dizaineri un elektronikas zīmoli, kas savos produktos izmanto pusvadītājus. Nosaukumi šajā sarakstā ietver Apple, Advanced Micro Devices, Broadcom un arī Nvidia. TSMC neražo mikroshēmas savām vajadzībām vai ar savu zīmolu.Statistika rāda, ka TSMC tirgus daļa ir 58.5%. Nākamā tuvākā konkurenta Samsung Electronics tirgus daļa ir 15.8%.Nvidia ir pilnīgi atšķirīgs biznesa modelis. Nvidia ir “fabless” mikroshēmu ražotājs, kas nozīmē, ka tas izstrādā specializētas mikroshēmas un nodod ražošanu tālāk, piemēram, TSMC un Samsung. Tātad TSMC un Nvidia nav konkurenti - drīzāk partneri.Nvidia bija GPU pionieris 90. gadu beigās. GPU ir lieljaudas mikroshēmas, kas paredzētas, lai ātri atveidotu reālistisku ekrāna grafiku. Ar šo mikroshēmu palīdzību 2000. gadu sākumā un pēc tam ievērojami uzlabojās video spēļu kvalitāte.Rezultātā Nvidia ātri ieguva stabilu vietu spēļu jomā, kas turpinās arī šodien. Kopš tā laika uzņēmums ir ieviesis savu tehnoloģiju datu centros, autonomos transportlīdzekļos un AI lietojumprogrammās.Pusvadītāju tirgus perspektīvaMcKinsey & Company 2021. gadā novērtēja pasaules pusvadītāju tirgu 600 mljrd. dolāru apmērā. Tajā pašā ziņojumā tiek prognozēts, ka turpmākajos gados tirgus pieaugs no 6% līdz 8%. Ar šādu prognozi nozare līdz 2030. gadam sasniegs 1 trlj. dolāru slieksni.Neprātīgā interese par AI tehnoloģijas priekšrocībām veicinās šo izaugsmi. Citas pozitīvas tendences ietver plašāku attālinātā darba ieviešanu, autonomās braukšanas inovācijas un pastāvīgo pieprasījumu pēc viedtālruņiem un mākoņdatošanas pakalpojumiem.Šīs tendences neapšaubāmi dos labumu TSMC, kam nav cienīgu konkurentu mēroga un efektivitātes ziņā. Nvidia arī gūs atlīdzību, ja turpinās sekmīgi koncentrēt uzmanību uz inovācijām.Kopējās atdeves vēstureŠajā tabulā ir parādīta kopējā TSMC un Nvidia peļņa.Foto: MorningstarKā redzat, Nvidia ir ievērojami pārspējis TSMC, taču šī veiktspēja ir bijusi nepastāvīgāka. Izņemot pēdējo gadu, TSMC kopējā atdeve ir bijusi diezgan nemainīga. Šo konsekvenci daļēji veicina uzņēmuma stabilās dividendes.TSMC gada dividendes 1.82 dolāru apmērā par akciju atbilst 2.1% ienesīgumam. Nvidia arī maksā dividendes, taču tās ir niecīgas - 0.16 dolāri -, kas veido ienesīgumu 0.07% apmērā.VērtēšanaMorningstar ziņo, ka TSMC piecu gadu vidējais P/E rādītājs ir 23.1. Šobrīd P/E ir krietni zem piecu gadu vidējā rādītāja - 13.7.Nvidia P/E attēls izskatās pavisam citādāk. Uzņēmums tirgojas ar 132.98 cenas un peļnas attiecību, kas ir vismaz divas reizes vairāk nekā piecu gadu P/E vidējais rādītājs 60.4.
Saistītie raksti
- Viedokļi
- 10. novembris 2023 6:51
Nav noslēpums, ka augsta līmeņa tiesvedība var izmaksāt daudz, jo labi juristi, protams, ir ārkārtīgi dārgi. Burford Capital piedāvā finanšu un juridisko zināšanu kombināciju, lai strādātu ar saviem klientiem tiesvedības budžeta izstrādē un novērtētu finansēšanas jautājumus visos tiesvedības posmos. Būtībā uzņēmums nodrošina finansiālu avansu apmaiņā pret daļu no ieņēmumiem, ja lieta ir veiksmīga.- Viedokļi
- 3. novembris 2023 6:26
BMW nav plaši pazīstams ar saviem elektriskajiem transportlīdzekļiem (EV), tomēr šo brendu atpazīst visi un ne velti BMW tiek dēvēts par pieprasītāko automašīnu zīmolu pasaulē. Tas, ka daļa BMW nesaista ar EV, nenozīmē, ka uzņēmumam nav lieli nākotnes plāni šajā lauciņā.
Investors Andris ir Investoru kluba izdomāta persona. Viņa rīcībā ir 25 000 eiro reālas naudas, ko Andris sāk ieguldīt akciju tirgos 2021. gada novembrī. Andra investīciju lēmumus pieņem Investoru Kluba redakcija.
- Tallinas birža
- Rīgas birža
- Viļņas birža
Pievienojies Investoru Kluba jaunumu vēstules saņēmējiem, lai būtu lietas kursā par svarīgākajiem biržas jaunumiem
Investora Andra portfeļa vērtība
- Satura mārketings
- Investoru Klubs
- 27. marts 14:21
“Festivāls” – šis vārds jau pats par sevi skan tā vienkārši, brīvi un draudzīgi. Tieši tāda ir arī Investoru festivālu ideja – satikties ne pārāk formālā gaisotnē, lai klātienē parunātu ar domubiedriem un rastu jaunas idejas turpmākiem ieguldījumiem.- Satura mārketings
- Juris Grišins
- 26. marts 7:09
Finansējums ir viens no nozīmīgiem biznesa instrumentiem, lai sasniegtu izvirzītos mērķus un veiksmīgi attīstītu uzņēmumu. Lieliski, ja uzņēmums nepieciešamo kapitālu var nodrošināt uz vēsturiskās peļņas vai apgrozāmo līdzekļu pamata, tomēr ātrakai izaugsmei bieži kompānijai var būt nepieciešams piesaistīt ārēju kapitalu. Pastāv divi pamata veidi, kā biznesam saņemt naudu– aizņemties vai palielināt pašu kapitālu un pārdot uzņēmuma daļas investoram. Kā viens finansējuma veids atšķiras no otra un kādos gadījumos labāk izmantojams?- Satura mārketings
- Storent
- 12. marts 8:42
Šodienas augstās EURIBOR likmes nozīmē to, ka uzņēmumi, kas emitē obligācijas, saviem investoriem piedāvā salīdzinoši augstas likmes. Storent gadījumā tie ir 10% gadā. Papildus tam uzņēmumiem jārēķinās ar stingriem kapitāla tirgus ierobežojumiem un standartiem, mārketinga un komunikācijas izmaksām. Kādēļ šādos apstākļos uzņēmējiem publiskais tirgus joprojām ir pievilcīgs?